10月增减持双双大缩水
继9月上涨3.64%之后，10月份大盘下跌1.52%，结束了此前连续三个月的上涨。那么，10月份上市公司限售股解禁后的增减持情况如何呢？减持市值环比降逾六成统计显示，9月份两市限售股减持市值为136.13亿元，涉及287家上市公司；而10月份限售股减持市值仅有49.96亿元（二级市场减持14.36亿元，大宗交易减持35.60亿元,浙富股份、联发股份、九九久、齐峰新材、博彦科技、奥瑞金、探路者、海默科技、佐力药业、中颖电子、阳煤化工等11家公司当月发生了两种减持方式），比9月份减少了86.17亿元，减少幅度为63.30%，为2012年12月以来的最低水平。10月份的日均减持市值为2.78亿元，较9月份下降了61.17%。具体来看，10月份共有110家上市公司出现限售股减持（二级市场减持85家，大宗交易减持36家），比9月份减少177家，减少幅度为61.67%。在上市公司的分布来看，深市主板公司19家，深市中小板44家，深市创业板40家，沪市公司7家；涉及股数共计4.378亿股，比9月份减少66.02%。10月份大盘冲高回落，产业资本的整体减持规模大减。深市中小板、创业板公司仍为被减持的主要群体，占公告减持公司数量的近八成。不过，由于创业板、中小板指数累计跌幅较大，恐慌情绪严重，减持规模被迫缩减。增持市值环比降近五成数据显示，9月份共有90家上市公司的股份获得增持，共计3.80亿股，增持市值达到23.64亿元。而10月份仅有63家上市公司的股份获得增持，比9月份减少了27家，减少幅度为30%；增持市值为12.14亿元（二级市场增持11.92亿元，大宗交易增持0.22亿元），比9月份减少11.50亿元，减少幅度为48.65%。在上市公司分布上看，深市主板公司13家，深市中小板26家，深市创业板11家，沪市公司13家；共计2.48亿股，比9月份减少1.33亿股，减少幅度为34.89%。上述数据显示，近期大盘冲高回落，但上市公司主要股东的增持意愿没有增加。2008年沪深交易所颁布的《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》中第七条规定，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份的30%的股东及其一致行动人，在上市公司业绩快报或者定期报告公告前10日内，不得增持上市公司股份。该规定是10月份增持规模下降的一个重要原因。美邦服饰减持最多国电电力增持居前原限售股股东减持的110家上市公司中，被减持市值最大5家公司分别为：美邦服饰、阳煤化工、华谊兄弟、江粉磁材、奥瑞金，减持市值均在2亿元以上。其中，3家为深市中小板公司，1家为深市创业板公司。美邦服饰被减持市值最高，达到6.85亿元，股权出让方上海华服投资有限公司为公司第一大股东，为其他法人，减持后其持股比例由80.60%下降至76.07%。后续该股仍有较大的减持压力。被增持的63家上市公司中，被增持市值最大的前5家公司分别是：国电电力、海信电器、中煤能源、巨化股份、新兴铸管，增持市值均在0.9亿元以上。其中，4家为沪市公司，1家为深市主板公司。国电电力被增持的市值最高，达3.67亿元，是通过二级市场直接增持的。增持方为中国国电集团公司，为公司第一大股东，为国有股股东，增持后持股占总股本比例增加至52.49%。中小板迎来解禁高潮10月份大盘冲高回落，产业资本减持市值环比减少六成多，为2012年12月份以来的最低水平，而增持市值环比也大幅减少近五成，但为年内适中水平。增持市值排名前列的多为沪市和深市主板公司。沪市公司被增持的市值为9.64亿元，占到当月的79.37%；深市主板被增持的市值为1.76亿元，占到当月的14.49%。深市中小板、创业板被减持的公司数量占被减持公司总数的近八成，合计减持市值占到当月的69.46%。其中，深市中小板减持市值为24.44亿元，比9月份的61.76亿元减少37.32亿元，减少幅度为60.43%；深市创业板减持市值为10.26亿元，比9月份的39.15亿元减少28.89亿元，减少幅度为73.79%。创业板指数在10月10日创出历史新高1423点后，于11月1日创出1198点的9月3日以来的最低点。中小板在10月14日创出2011年9月23日以来的新高5415点后，也在11月1日创出4807点的8月2日以来新低。中小板将于11月份迎来2011年6月份以来的第二大解禁高峰，预计后势不容乐观。相比之下，沪市公司被显著增持，内在估值优势凸显。（作者系西南证券分析师）