国电清新(002573):工业危废处理的行业专家
投资建议：预计12-14年营收增速分别为25%、20.4%、16.1%，对应12-14年EPS分别为2.2元、2.7元、3.3元。12-13PE为26X、21X。
公司作为A股难得的商业化的环保企业，成长性相当确定。首次给予"推荐"评级。
要点：
立足广东、辐射全国的工业固废处理专家：公司立足于工业废物处理业务，积极拓展市*废物处理业务，配套发展环境工程及服务和贸易及其他等增值性业务，是拥有完整的产业链优势，符合低碳经济特色的综合性高科技固废处理环保服务商。公司着眼于长三角、华中和华北等地区广阔的市场空间，业务区域布局已逐步延伸至香港、江苏昆山、山东青岛、河北廊坊、云南昆明、重庆松藻、湖南邵阳、湖北武汉和北京，初步形成立足广东、覆盖长三角和华中，辐射全国的核心市场布局。
完整的全产业链运行模式、一站式服务的环保平台：公司在工业和市*两大固废处理领域，打造了从工业废物的收集、资源化利用到处理处臵，从生活垃圾填埋场的管理、填埋气发电到CDM 项目，从餐厨垃圾处理到市*污泥处理的一条龙式的全产业链模式。可以为不同成长期的企业提供环境工程的咨询、设计、建设和运营以及环境影响评价和环境检测等增值性服务。公司通过全能的固废处理服务平台，以综合和快捷的一站式服务，最大程度地满足客户的各种需求，提高了综合竞争力。
资深行业经验、完备运营资质和优秀市场品牌：公司不仅拥有具有20年危废从业经验的管理团队，还拥有11 年的固废行业实战经验，在广东和长三角地区取得了相当比例的市场份额；公司今年的危废资质有望从45个扩展到47个。
良好的区域布局及丰富的客户资源：公司立足于广东，辐射全国。其客户来自电子、电镀、机械制造、化工、能源、制药等行业，已经成功为近一万家客户量身订造环保解决方案，客户续约率高达90%以上。
风险提示：宏观经济波动风险。
